通货紧缩是经济学中价格普遍下跌的术语。这并不意味着单一商品价格的下降就意味着通货紧缩。“普遍下跌”是指整个经济体的价格总体下跌。虽然顺带一提，价格下跌似乎显然是件好事(谁不喜欢便宜的东西?!)，但在实践中，通货紧缩已被证明是一个有问题的现象。例如，物价下跌也必然导致工资下降。现在人们普遍认为，大多数通货紧缩是由货币供应的波动引起的。当货币供应量减少时，价格会下降，因为任何一美元的价值都会因美元的稀有性而增加。当布莱恩批评“钱贵”时，他是在批评货币供应不足，这不必要地压低了价格。当他提到有少数人从“艰难时期”中受益时，他暗示了经济学家们所认定的通缩的最大问题。价格水平的变化对不同的人有不同的影响。 For interest, those that have large cash holdings or those that have lent money out with large interest rates stand to gain from the money supply shrinking and their own holdings becoming more valuable. Deflation frequently implies a redistrubution of wealth away from the poor or debtors to the rich or creditors, which can be economically and socially destabilizing.

通货膨胀是指某物价格的上涨，或者随着时间的推移货币购买力的下降。大多数当代经济学家倾向于可预测的稳定的低通货膨胀率，而不是没有通货膨胀，当然也比高而波动的通货膨胀率要强得多。大多数经济学家认为，低而稳定的通货膨胀率使经济在衰退或萧条后更容易复苏。