美国殖民地时期的商业银行
罗伯特·e·赖特对经济理论和实践的讨论很可能会引起政治史学生的反感。因此，以这种方式开始政治研究可能会招致灾难。但是，不管你喜不喜欢，如果不参考某种经济框架，某些政治事件是无法理解的。”——约瑟夫·艾伯特·恩斯特，《1755-1775年美国的金钱与政治》，《1764年货币法案与革命政治经济学研究》(夏洛特:北卡罗来纳大学出版社，1973年)，3.．
由纽约银行发行的一美元纸币在费城、纽约和波士顿首次尝试之后的几十年里，商业银行经历了政治攻击、经济萧条和愤怒的暴民。但在整个过程中，银行业如此深入美国人的生活，以至于现在很难想象没有银行业的生活。在二十世纪的最后十年，几乎每个人都有银行账户、信用卡、学生贷款、汽车贷款或抵押贷款。即使是那些与银行没有直接往来的人，也从雇主或政府那里收到一张“在银行”付款的支票。
尽管今天大多数人都在使用银行，并在学校学习银行，但出于两个原因，有必要描述早期银行的运作。4首先，自建国初期以来，银行业的某些方面发生了变化。其次，一般公众误解或不欣赏银行业许多保持不变的方面。5然后，本节的其余部分将描述早期商业银行与当今银行之间的异同，努力向读者介绍对研究其余部分重要的技术术语和主题。
共和初期有两种截然不同的银行，商业银行和储蓄银行。今天，同一家银行将执行许多不同的经济职能。6他们将接受所有三种类型的存款:定期存单和其他高息但非流动性的存款7活期存款(支票和低利息但可提取或流动的储蓄)和特殊存款(保险箱)。8他们将以空置土地、改良土地、个人财产、9或者是客户的本票(偿还债务的书面承诺)。许多银行提供循环的、无担保的、利率极高的信贷，客户用印有特殊数字的塑料卡激活。今天的银行也会通过允许客户买卖外币来进行兑换。他们将与企业进行特殊交易。最后，一家银行，即美联储，发行纸币，这种绿色的法定纸币上印着华盛顿、林肯、汉密尔顿、杰克逊、格兰特和其他政治家的肖像，在我们中间很容易传递。
在早期，纽约的全国性银行功能没有整合。不同的机构执行不同的银行职能。10今天，对大多数人来说，他们的钱是存在储蓄银行、信贷机构还是商业银行已经没有什么区别了。11在共和国初期，储蓄银行只保留定期存款供个人使用。12购买未改良土地的贷款或信贷来自土地所有者，13无论是个人，还是像荷兰土地公司这样的大公司，14或者是政府。15有时，富有的私人朋友提供资金。乡村银行名义上是商业银行，但违反了许多严格的商业银行规则，也为房地产提供贷款。16保险和信托公司也是如此。17个人，以及我们将看到的乡村和城市银行，只通过本票来发放个人贷款，18尽管后者通常试图隐瞒事实。肆无忌惮的经纪人和“有钱”的个人违反了该州的高利贷法，以高利率提供短期无担保信贷。商人、经纪人和商业银行进行货币兑换。19商业银行接受特殊存款和活期存款。他们还通过发放可以通过支票或汇票提取的“账户资金”来创造存款。最后，商业银行，有时还有其他公共和私人公司，利用贷款发行自己的本票，随时向持票人付款。20.
这些票据的性质与今天的美联储票据大不相同。商业银行的票据可以用铸币兑换。通过在发行银行出示票据，持票人收到了以金或银表示的票据面值。商人认为纸币等同于硬币。21不能将纸币兑换成黄金或白银的银行被视为资不抵债，可能会失去执照。22尽管外形与早期共和国的笔记相似，23今天的联邦储备券24可以用来购买金银，但没有人有义务出售。
商业贷款不同于今天典型的消费贷款。银行家称这些贷款为“折扣”，因为银行提前收取了利息。一家商业银行以6%的年息在三个月内偿还1000美元的贷款，将给借款人985美元。26在三个月结束时，借款人27就得付全额1000美元。
这些贷款或折扣的担保形式也与今天不同。银行家对被称为“商业票据”的商业交易证据进行贴现。几个世纪以来,28最常见的商业票据是汇票。29根据19世纪最重要的权威人士的说法，“汇票是一个人向另一个人支付金钱的书面命令或要求。”30.几个世纪以来，纸币的使用是为了方便商人和保证硬币的安全。例如，假设一个纽约商人欠一个英国制造商一些货物运往美国。与此同时，一个英国食品进口商欠同一纽约商人的面粉运到伦敦的钱。对于商人来说，将物种运送到制造商并从食品进口商那里接收物种是危险的，昂贵的，而且没有生产力。相反，商人可以向制造商(他的债权人)开出以进口商(他的债务人)为付款人的汇票。制造商可以从食品进口商那里得到他的品种，而后者会从纽约商人的账户上扣除账单的金额。31
在这种交易中，纽约商人被称为汇票的“出票人”或“出票人”。食品进口商，即商人的债务人，被称为“付款人”、“受票人”，或者在汇票金额被承兑或确认后，被称为“承兑人”。汇票上所示的债务不必被承兑或接受，在这种情况下，汇票被“退回”或“拒绝”。32“收款人”，在这种情况下是制造公司，是接受钱的人或公司。据说这张汇票是以收款人为受益人的。然而，交易很少这么简单，因为制造公司有义务为运往纽约的商品的原材料付费。此外，汇票很少“见票即付”或“见票即付”，而是在付款到期前有时间“运行”。我们假设的收款人，即制造商，可以通过在账单背面签字来“背书”，用它来支付给他的一个债权人，而不是等待从食品进口商那里得到可能在不方便的时间或地点支付的货币。接受汇票付款的一方称为“被背书人”。另一方面，被背书人可以通过在汇票背面签字并将其提供给另一方付款而成为“背书人”。
当票据接近到期日时，它很可能被转让或出售给能够赎回它的人。33在大多数情况下，承兑人支付票据，这种商业工具作为一种货币，帮助取消一些债务。然而，如果账单因未付款而遭到抗议，一场法律噩梦就会随之而来。34商法(lex mercatoria)认为付款人是原始的和主要的债务人，负有主要责任。出票人和所有背书人都是担保人。35如果付款人不愿或不能付款，最后收到付款票据的持票人可以起诉每一个背书人，甚至是票据的出票人。36通常会有一连串的信件，有时还会有一连串的诉讼，直到所有曾经被认为已经取消的债务再次得到偿还。37
商业银行在这一过程中进行了调解，使汇票的使用得到改善和合理化。38城镇里有商业银行的商人可以提供贴现票据，而不是持有票据直到它到期，或者背书并通过它。39如果银行觉得承兑人40很可能按时付款而没有麻烦，银行会让持票人或贴现者成为背书人，通过在汇票背面签字，占有它，并以银行自己的票据，铸币或账户货币给予贴现者汇票的面值减去利息。
提供贴现票据的交易商愿意承受利息的损失，原因有几个。在一些交易中，比如东印度贸易，只接受硬币作为支付。41对于其他交易，如支付雇工的工资或在市场上买一点食物，汇票太大了。不同面额的纸币是进行大量小额本地汇款的理想工具。此外，被银行贴现的票据在某种程度上不太可能再次困扰贴现商，因为银行通常会持有它们，直到它们到期。42减少抗诉的诉讼人数。最重要的是，折扣使商家更具流动性，使他们手头有现金可以汇款或立即预支。流动性，将在下一章中显示，是早期全国纽约商业的一个关键因素。
因此，汇票和其他形式的商业票据的贴现是商业银行的特征和定义。43银行票据的发行以及活期存款的创造和维持补充和促进了这种特殊形式的贷款活动。私人商人也会打折，但储蓄银行和土地办公室从来没有这样做过。很长一段时间以来，历史学家认为贴现和发行票据是商业银行唯一的主要银行职能。这种错误的假设是由于19世纪中后期“真实票据”学说的盛行而产生的。大多数纽约银行的贷款实践与“真实票据”的理想相去甚远。